香港，二零一零年九月十六日 —— 福源集團控股有限公司（「福源」或「公司」；股份代號：1682）今天公佈計劃在香港聯合交易所（「聯交所」）主板上市之詳情，福源為發展完善的服裝採購管理集團。上市計劃為冠華國際控股有限公司（「冠華」；股份代號：539）之分拆上市項目。冠華於福源上市後持有其約72.522%股權，仍為公司之控股股東。

福源將首次發行合共118,000,000股公司股份(「全球發售」)，其中59,000,000股，即全球發售中之50%，將撥作香港公開發售(「香港公開發售」)。香港公開發售亦包括優先發售，即21,281,983股優先股份(或全球發售中的18.04%)供合資格的冠華股東認購，以及僱員優先發售，即5,900,000股(或全球發售中的5%)供合資格僱員優先認購。餘下之59,000,000股，即全球發售中之50%，將以國際配售方式分配予專業、機構及╱或其他投資者。發售價將不超過每股0.60港元及預期不少於每股0.50港元。聯昌國際證券（香港）有限公司為全球發售之賬簿管理人、保薦人及牽頭經辦人，瑞穗證券亞洲有限公司為副牽頭經辦人。

以指示性發售價範圍之中位數計算，發行發售股份扣除包銷佣金及其他預計公司與全球發售相關之應付賬項後，所得淨額合共約為4,620萬港元，所得擬撥作以下用途：

• 約50%用作建立新生產設施、購置新生產設備、為現有設備升級，並與策略業務夥伴建立合營企業或合作關係以及併購服裝工廠；
• 約15% 用作強化樣品設計和開發能力，以及擴充其樣品車間；
• 約5% 用作加強宣傳推廣工作(尤其在中國及美國)；
• 約20% 用作在中國開發「Monstons夢仕臣」品牌內衣及家居服裝產品；
• 約10% 用作營運資金及其他一般公司用途。

福源乃發展完善的服裝產品採購管理集團，且具備經營一站式服務業務模式之產能。公司為其客戶提供全面服務，覆蓋服裝產品之完整供應鏈功能。公司為客戶採購服裝產品並為其提供全方位採購管理服務及專業技術，包括產品設計及開發、樣品製作、產品供應、採購、內部生產、外判、物流、付運以及海外銷售能力。公司的主要產品包括裁剪針織品、針織成型毛衣及梭織紡織品。

公司擁有直接客戶基礎，當中主要由美國、加拿大、英國、墨西哥、日本及中國的海外品牌擁有人╱經營者、超級賣場、百貨商場及連鎖超市所組成。公司亦為進口商客戶採購服裝產品。美國為主要市場，佔公司截至二零一零年三月三十一日止年度之收入約57.4%。

公司在美國、中國、香港及澳門設有支援銷售及／或客戶服務之辦事處，並在加拿大設有代表，提供銷售支援及╱或客戶服務。公司全面的進口服務包括由公司或其分包製造商的生產設施安排送貨上門至客戶指定地點，費用按總成本計算。此等進口服務為美國及加拿大客戶提供。

公司在中國及印尼均設有內部生產廠房，亦有分佈廣泛、發展成熟之分包製造商網絡，支持公司的外判生產能力，可滿足公司客戶定製訂單之需求，因此公司可提供各式各樣服裝產品。公司基於成本及定價、要求的質量標準、分包製造商的能力及產能，以及為客戶所帶來的稅務優惠等因素，彈性選擇是否將生產外判，以及挑選分包製造商。

中國工廠位於廣東省江門，為公司最大的生產廠房，配有先進的電腦化設備。廠房採納及時生產系統，為一高效且節省勞動力的生產系統，以確保物料及貨品僅傳送至生產線所需的某一特定環節。

中國工廠生產的服裝產品具有時尚精細的風格、圖案及設計，而另一方面，印尼的廠房則滿足公司生產簡單及經典款式服裝的需要。

內部生產得到廣泛且發展成熟之分包製造商網絡支持，分包製造商主要位於中國、柬埔寨、馬達加斯加及越南。公司與分包製造商維持良好關係，並設有質量保證及監控團隊，在不同的生產工序上監督此等生產商之表現。

於截至二零一零年三月三十一日止財政年度內，集團總銷售成本中約29.9%來自集團內部生產團隊製造服裝產品，餘下約70.1%則為向分包製造商支付外判產品之成本及加工費用。

福源主席兼行政總裁蔡連鴻表示：「福源自行經營的內部生產設施，配合強大的外判能力，此一特點與部分競爭對手有所不同。利用內部生產設施，公司可於較短研製周期內生產產品，並可靈活調整生產時間及產量。公司亦可即時調整產品供應，從而迎合客戶之特定要求及市場需求。此外，福源的外判能力使公司得以更靈活分配資源，而將資本承擔降至最低。公司可利用分包製造商的專才技術、知識及設備。此一站式業務模式賦予公司可持續競爭優勢。」

公司擁有內部設計及開發團隊，並自設樣品車間，可於短時間內生產樣品和提供內部設計。樣品車間每週的產能達約1,000件，以滿足客戶的需求。憑藉此樣品車間，公司可於收到客戶草案後約24小時內開發出樣品。此外，在冠華集團的支持下，公司採購原材料時更具效率。公司之布料採購能力使其可於早期有效地為客戶開發服裝產品。

公司之質量監控程序遍及整個生產流程，由原材料採購階段開始及製造過程之各階段，以至分包製造商。公司持續致力提供高質量和及時服務予客戶，因此贏得獎項，當中包括在過去三年獲得森馬集團、西爾斯、李寧及Forever 21的嘉許。

公司將透過擴充製造產能，以滿足擁有知名品牌的主要客戶之預期需求，從而尋求增長。公司亦可能收購現有服裝廠或與其他業務夥伴訂立合營或其他合作形式。

公司並擬透過進軍中國零售市場建立多元化業務模式，就此擬於中國的大型連鎖超市以委託形式銷售「Monstons夢仕臣」品牌內衣及家居服裝產品，定位於大眾市場。中國內衣及家居服裝市場之進入門檻相對較低，而且由於季節性並非該市場之主要影響因素，陳舊庫存並不多見。公司計劃於二零一零年及二零一一年將「Monstons夢仕臣」品牌零售網絡分別拓展至國內200個及300個銷售點。公司已接獲訂單，有關產品己於二零一零年八月起在約200家銷售點開始零售。預期「Monstons夢仕臣」品牌產品之溢利率將高於其服裝採購客戶業務。

另一項收購以「teelocker」名義經營之服裝產品生產與銷售業務之資產70%實際權益的計劃亦進行中。建議中的收購將使公司的業務模式更多樣化，並有助公司進軍香港、台灣及中國的零售市場。公司並計劃與定位於中國年輕人市場的休閒服飾品牌合作。公司正考慮與美國進口商組建合營公司，以提升公司及該等進口商之市場份額。

根據集團截至二零一零年七月三十一日止四個月之未經審核管理賬目，集團四個期內之營業額與去年同期相若。公司董事對截至二零一一年三月三十一日止年度集團將於較穩定環境中運營仍然樂觀。

香港公開發售將於二零一零年九月十七日（星期五）上午九時開始，並於二零一零年九月二十二日（星期三）中午十二時截止認購。公司股份預計於二零一零年十月五日（星期二）開始於聯交所買賣。

白色申請表格及招股章程可向任何全球發售包銷團成員，或香港上海?豐銀行有限公司指定分行索取。申請人可透過指定網站www.hkeipo.hk向網上白表服務供應商遞交申請；黃色申請表格及招股章程可向香港結算存管處或申請人之股票經紀（其亦可能備有申請表格及招股章程）索取。

發售統計數據

預期時間表

往績紀錄